Réduire mon impôt en investissant dans des PME, FIP ou FCPI
Comment ces placements font baisser votre impôt sur le revenu, ce que vous gagnez concrètement, et les conditions à respecter pour garder l'avantage.
En plaçant de l'argent (en numéraire, c'est-à-dire de l'argent réel, pas un bien) au capital d'une PME, ou dans un fonds FCPI ou FIP Corse/outre-mer, vous obtenez une réduction d'impôt sur le revenu l'année du versement. En contrepartie, votre argent est bloqué au moins 5 ans (souvent 8 à 10 ans dans les fonds) et vous pouvez perdre une partie de votre capital. Le taux (18 %, parfois jusqu'à 25 %) dépend de la date exacte de votre versement et du type d'investissement.
Les chiffres à connaître
Ce qu'il faut retenir
Une réduction d'impôt immédiate
Vous réduisez votre impôt de l'année du versement. Le taux courant est de 18 %. Un taux majoré de 25 % s'applique aux FCPI agréés entre 2024 et 2025, pour les versements réalisés à compter du 28/09/2025. Les fenêtres à 25 % ouvertes en 2024-2025 pour les entreprises solidaires d'utilité sociale (ESUS) et les sociétés foncières solidaires se sont, elles, refermées le 31/12/2025 : sauf reconduction par une loi de finances, un versement 2026 dans ces cibles retombe au taux de droit commun de 18 %. Exemple : 100 000 € retenus à 18 % = 18 000 € de réduction.
Votre argent est bloqué et risqué
Vous devez conserver vos titres jusqu'au 31 décembre de la 5e année qui suit votre souscription. Dans un fonds, le blocage réel est souvent de 8 à 10 ans. Vous pouvez perdre une partie de votre capital, sans recours : ne placez pas plus de 5 à 10 % de votre épargne financière ici.
Dans un fonds, la réduction ne porte pas sur 100 %
Pour un FIP ou un FCPI, la réduction se calcule sur votre versement net des frais d'entrée, multiplié par le quota d'investissement que le fonds s'engage à atteindre (au minimum 70 %). Un fonds engagé à 70 % réduit donc d'autant votre avantage réel : méfiez-vous des promesses fondées sur 100 % du versement.
Si vous vendez trop tôt, l'avantage est repris
Vendre ou vous faire rembourser vos titres avant le 31/12 de la 5e année entraîne la reprise de la réduction, à déclarer l'année du manquement. En direct, aucun remboursement d'apports ne doit intervenir avant le 31/12 de la 7e année.
Un plafond de versement, avec report possible
Chaque année, seuls vos versements jusqu'à un plafond ouvrent droit à réduction. En direct, l'excédent est reportable sur 4 ans au taux figé de l'année du versement. Exemple : un couple verse 120 000 €, 100 000 € sont retenus en 2026 et 20 000 € reportés sur 2027 (réduction de 3 600 € à 18 %).
Le plafonnement global des niches fiscales s'applique
Cette réduction entre dans le plafond global des avantages fiscaux (10 000 €). La fraction qui le dépasse est reportable 5 ans, mais uniquement si la réduction PME dépasse ce plafond à elle seule. Exemple : 18 000 € de réduction, dont 8 000 € au-delà de 10 000 € reportables 5 ans.
Attention, les FIP métropole n'existent plus
Depuis le 16 février 2025, souscrire un FIP métropole n'ouvre plus aucune réduction. Restent éligibles : les FIP Corse, les FIP outre-mer, les FCPI et l'investissement direct au capital d'une PME.
Vous pouvez cumuler plusieurs enveloppes
Les enveloppes FCPI, FIP Corse et FIP outre-mer sont indépendantes et cumulables si vous faites des souscriptions distinctes. En revanche, un même versement ne peut donner qu'une seule réduction.
Sur quelle part de votre versement la réduction est-elle calculée ?
Dans un fonds, la réduction ne porte pas sur tout votre versement, mais au minimum sur 70 % (net des frais d'entrée) : l'avantage réel est plus faible qu'une promesse sur 100 %.
Source : CGI art. 199 terdecies-0 A, VI ; BOI-IR-RICI-100, § 80
Investir en direct ou passer par un fonds ?
En direct au capital d'une PME
- Réduction calculée sur 100 % de votre versement
- Excédent au-delà du plafond reportable sur 4 ans
- Risque concentré sur une seule entreprise, diligence à votre charge
Via un fonds FIP ou FCPI
- Réduction calculée sur 70 % minimum de votre versement
- Aucun report de l'excédent au-delà du plafond
- Risque diversifié et gestion déléguée, blocage souvent 8 à 10 ans
Source : CGI art. 199 terdecies-0 A ; BOI-IR-RICI-90-20-10 ; BOI-IR-RICI-100
Le calendrier à respecter pour garder l'avantage (investissement direct)
Vous versez et réduisez votre impôt
La réduction s'impute sur votre impôt de l'année du versement, au taux en vigueur ce jour-là.
Vos titres restent bloqués
Vendre ou vous faire rembourser avant cette date entraîne la reprise de la réduction, à déclarer l'année du manquement.
Pas de remboursement d'apports
En direct, la société ne doit vous rembourser aucun apport avant cette échéance.
Sortie réelle d'un fonds
Un FIP ou un FCPI reste souvent immobilisé 8 à 10 ans avant d'être liquidé et de vous rendre votre argent.
Notez chaque échéance dès la souscription : une opération faite trop tôt peut vous faire perdre l'avantage fiscal.
Source : CGI art. 199 terdecies-0 A, IV ; BOI-IR-RICI-90-30, § 1
Ce qui s'applique selon votre situation
| Votre situation | Ce qui s'applique | Fondement |
|---|---|---|
| Vous n'êtes pas résident fiscal en France | Pas de réduction, sauf cas particulier des non-résidents dits « Schumacker » assimilés à des résidents. | CGI art. 199 terdecies-0 A ; BOI-IR-RICI-90-10 |
| Vous apportez un bien (pas de l'argent) au capital | Exclu : la souscription doit se faire en numéraire (argent réel) ; les apports en nature ne donnent aucune réduction. | BOI-IR-RICI-90-10-10, § 30 |
| Vous revendez vos titres avant le 31/12 de la 5e année | La réduction est reprise par l'administration, à déclarer l'année du manquement. | CGI art. 199 terdecies-0 A, IV ; BOI-IR-RICI-90-30, § 1 |
| Décès, invalidité 2e/3e catégorie ou licenciement (vous ou votre conjoint) | Aucune reprise, même si les titres sont cédés avant la fin du blocage (lien de cause à effet exigé pour le licenciement). | BOI-IR-RICI-90-30, § 70 |
| Vous donnez vos titres avant la fin de l'engagement | Pas de reprise si celui qui reçoit reprend l'obligation de conservation pour la durée restante (il n'obtient aucune réduction pour lui). | BOI-IR-RICI-90-30, § 110 |
| Vous souscrivez un FIP métropole depuis le 16/02/2025 | Plus aucune réduction ; seuls les FIP Corse et outre-mer restent éligibles. | LF 2025, art. 12 et 14 |
| Votre réduction dépasse le montant de votre impôt | L'excédent est perdu : il n'y a pas de remboursement de la part non utilisée. | BOI-IR-RICI-90-20-10, § 210 |
| En direct, vous versez plus que le plafond annuel | L'excédent est reportable sur 4 ans, au taux figé de l'année du versement. | CGI art. 199 terdecies-0 A, II ; BOI-IR-RICI-90-20-10 |
| Vous investissez via un FIP ou un FCPI | La réduction se calcule sur le versement net de frais d'entrée × le quota engagé (70 % minimum), pas sur 100 %. | CGI art. 199 terdecies-0 A, VI ; BOI-IR-RICI-100, § 80 |
| Vous détenez, avec votre famille, plus de 10 % des parts du fonds ou 25 % des bénéfices d'une société de son portefeuille | Pas de réduction (y compris si ce seuil a été atteint dans les 5 années précédentes). | CGI art. 199 terdecies-0 A, VI ; BOI-IR-RICI-100, § 60 |
| Vous voulez loger ces titres dans un PEA, PEA-PME, PER, PEE... | Interdit : les titres ayant ouvert droit à la réduction ne peuvent pas être placés dans ces enveloppes. | CGI art. 199 terdecies-0 A, IX ; BOI-IR-RICI-90-20-20-30, § 10 |
| Vous revendez plus tard avec une plus-value | La plus-value est calculée sur un prix d'achat diminué de la réduction que vous avez obtenue (sauf foncières solidaires depuis 2021). | CGI art. 150-0 D, 1 ; BOI-RPPM-PVBMI-20-10-20-10 |
Ce qui piège le plus souvent
Ne croyez pas à une réduction sur 100 % de votre versement en fonds
Dans un FIP ou un FCPI, la réduction porte sur votre versement net de frais multiplié par le quota engagé (au moins 70 %). Demandez toujours le quota exact et les frais avant de signer.
Vérifiez la date de votre versement
Le taux dépend du jour où vous versez, pas du jour où vous signez. Le taux majoré de 25 % ne s'active qu'à partir de dates précises (FCPI agréés 2024-2025 : versements à compter du 28/09/2025) et certaines fenêtres se referment à date fixe (ESUS et sociétés foncières solidaires : bornées au 31/12/2025). Un versement mal calé peut vous faire manquer le meilleur taux — ou arriver après sa fermeture.
Ne versez pas plus que votre impôt
Si votre réduction dépasse votre impôt, la différence est perdue. En direct, si vous dépassez le plafond annuel, préférez un versement unique : l'excédent est reporté sur 4 ans à un taux figé, ce que ne permet pas une libération progressive.
N'immobilisez qu'une petite part de votre épargne
L'argent est bloqué 5 ans minimum (souvent 8 à 10 ans dans les fonds) et vous pouvez perdre du capital. Un FIP ou un FCPI ne devrait pas dépasser 5 à 10 % de votre patrimoine financier.
Avant toute opération sur vos titres, vérifiez le calendrier
Vendre, apporter ses titres à une holding ou les apporter à une offre publique d'achat (OPA) avant la fin du blocage déclenche la reprise de l'avantage. Un décès, une invalidité, un licenciement ou une donation avec reprise de l'engagement ne déclenchent pas la reprise.
Pour aller plus loin avec votre conseiller
Revendre sa participation dès 3 ans sans perdre la réduction
Karim, 52 ans, a investi en direct au capital d'une PME il y a un peu plus de 3 ans et a bien obtenu sa réduction d'impôt. Un repreneur se présente aujourd'hui avec une belle offre de rachat. En principe, vendre avant la fin du blocage ferait reprendre l'avantage. Mais en direct, une fois les 3 ans écoulés, il existe une porte de sortie : s'il réinvestit l'intégralité du prix de vente (net d'impôts) dans une autre PME éligible sous 12 mois, et qu'il garde ces nouveaux titres jusqu'au terme initial, l'administration ne reprend rien.
Ce que votre conseiller apporte : Le conseiller vérifie que le délai de 3 ans est vraiment franchi, chiffre le montant net exact à réinvestir en totalité, cale la fenêtre de 12 mois et sélectionne une cible de remploi éligible — car le moindre écart (montant partiel, cible non conforme) déclencherait la reprise.
Donner ses parts à sa fille avant la fin du blocage, sans reprise
Sylvie, 58 ans, a souscrit des parts de FCPI il y a deux ans et a touché sa réduction. Elle voudrait aider sa fille et lui transmettre ces parts maintenant, alors que l'engagement de conservation n'est pas terminé. Vendre ou se faire rembourser à ce stade lui ferait perdre l'avantage. Une donation, elle, est traitée comme une simple étape : Sylvie conserve sa réduction si sa fille reprend l'engagement de conservation pour la durée qui reste à courir. Sa fille, en revanche, n'obtient aucune réduction nouvelle de son côté.
Ce que votre conseiller apporte : Le conseiller fait inscrire noir sur blanc, dans l'acte de donation, la reprise de l'obligation de conservation par la fille, calcule la durée restante à couvrir et écarte le réflexe de la revente, qui aurait, lui, entraîné la reprise de l'avantage.
Chaque situation est particulière
Cette fiche donne les règles générales — votre conseiller vérifie ce qui s'applique réellement à votre patrimoine et chiffre vos options.
Faire le point avec un conseillerÀ lire ensuite
Références officielles
- CGI art. 199 terdecies-0 A
- CGI art. 199 terdecies-0 A bis et ter
- CGI art. 150-0 D, 1
- CGI art. 200-0 A
- CGI art. 4 B
- BOI-IR-RICI-90 (et subdivisions)
- BOI-IR-RICI-100
- BOI-IR-RICI-110
- BOI-RPPM-PVBMI-20-10-20-10
- Loi n° 2025-127 du 14 févr. 2025 (LF 2025), art. 12 et 14
- Décret n° 2025-973 du 1er oct. 2025
- Décret n° 2024-1128 du 4 déc. 2024
Fiche issue de la base de connaissance patrimoniale Ploovers — millésime 2026, mise à jour le 2026-07-11. Contenu en cours de validation par nos experts.
Ces contenus sont fournis à titre d'information générale (millésime 2026) : ils ne constituent ni un conseil personnalisé, ni une consultation juridique, fiscale ou patrimoniale, et ne remplacent pas les conseils d'un conseiller en gestion de patrimoine, d'un notaire ou d'un avocat, seuls à même d'apprécier votre situation particulière. Les règles et montants cités sont susceptibles d'évoluer avec la législation. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.